舊金山2017年10月9日電 /美通社/ -- 美國西部時間9月25日，“硅谷對話北京2017”峰會在美國舊金山召開，來自中美兩國金融科技領域的監管者、投資者、企業家、媒體、智庫等，就“創新的力量 -- 金融科(ke)技(ji)3.0時代的驅動力”的主題，共同探討金融科(ke)技(ji)較佳實踐，交流(liu)前沿(yan)思想(xiang)，洞(dong)見未來趨勢，商談合作共進。

“硅(gui)谷(gu)對(dui)話(hua)北京(jing)2017”也同樣匯聚了中(zhong)美金(jin)融(rong)(rong)科技(ji)精英最具前瞻的(de)觀點，如宜信(xin)公司創始(shi)人、CEO唐(tang)寧在會上所(suo)言，“中(zhong)美兩(liang)國的(de)金(jin)融(rong)(rong)市場有所(suo)不同卻又互相借鑒融(rong)(rong)合。中(zhong)美兩(liang)國的(de)金(jin)融(rong)(rong)機構應(ying)該聯起手來，創造共(gong)贏的(de)局面(mian)，實(shi)現(xian)1+1大于3甚至大于10的(de)金(jin)融(rong)(rong)科技(ji)新格局。”

峰會當天(tian)，由零壹財(cai)經旗下研究服務平(ping)臺零壹智(zhi)庫撰寫(xie)的《巔峰對決：中(zhong)美金融(rong)科技(ji)比(bi)較研究》報告與宜信聯(lian)合隆重發布。報告聚焦中(zhong)美金融(rong)科技(ji)發展(zhan)歷程、探尋發展(zhan)現狀、捕捉典型案例，探索(suo)兩國(guo)金融(rong)科技(ji)發展(zhan)趨(qu)勢。

零壹財經CEO柏亮在論(lun)壇上就中美金(jin)融(rong)科技創新(xin)驅動力、對金(jin)融(rong)市場格局的(de)影響、風(feng)險、監(jian)管和未(wei)來等角度的(de)研(yan)究和思考(kao)發表精彩演講。

錦上添花與雪中送炭

根據柏亮的觀察，在金融科技(ji)領域(yu)整體(ti)來看，美(mei)國(guo)側重于(yu)技(ji)術驅動型，而中國(guo)側重于(yu)規模驅動型。相對而言(yan)，美(mei)國(guo)市場(chang)在原創技(ji)術革新(xin)方面要略早(zao)于(yu)中國(guo)市場(chang)，并探索出一(yi)些新(xin)的商業(ye)模式。而中國(guo)市場(chang)則快速地(di)借(jie)鑒并根據當地(di)環(huan)境(jing)改變(bian)這(zhe)些商業(ye)模式，往往產生(sheng)巨大的規模。

美國(guo)(guo)金融(rong)(rong)市場比(bi)較(jiao)成(cheng)熟，消費(fei)(fei)者的基本金融(rong)(rong)需求滿足度(du)相對較(jiao)高，不能獲(huo)得金融(rong)(rong)服務(wu)的人群比(bi)較(jiao)少。因此(ci)美國(guo)(guo)金融(rong)(rong)科(ke)技(ji)創新，側重于(yu)(yu)位消費(fei)(fei)者提供更加便捷的金融(rong)(rong)服務(wu)。類似于(yu)(yu)“錦上添花”。

而中(zhong)國市場則有(you)大量消(xiao)費者(zhe)沒(mei)(mei)有(you)獲得正規的(de)金(jin)融(rong)服(fu)務，連(lian)基本(ben)的(de)信(xin)(xin)用記錄(lu)都(dou)沒(mei)(mei)有(you)，在中(zhong)國人民(min)銀行征(zheng)(zheng)信(xin)(xin)中(zhong)心，具有(you)信(xin)(xin)貸(dai)征(zheng)(zheng)信(xin)(xin)記錄(lu)的(de)人群，不到中(zhong)國人口30%。金(jin)融(rong)科技企業主要把目(mu)標瞄準(zhun)那些(xie)廣(guang)大的(de)未開發市場，無信(xin)(xin)用和低信(xin)(xin)用人群。對于這些(xie)人群來說，金(jin)融(rong)科技服(fu)務類(lei)似(si)于“雪中(zhong)送炭(tan)”。

創新、破壞、調整、彌合

在金融科技創新方面，柏亮認為，創新和破壞是相生相伴的。金融科技在不斷拓展金融服務的邊界、改變金融服務的方式。新技術和新商業模式，改變了人與金融機構的關系。此外，金融科技也在(zai)重估各類市場主體的金融價(jia)值。

創新(xin)、破壞(huai)、調整、彌合(he)(he)，中美金融科技基本走完(wan)一(yi)個小周(zhou)期，彌合(he)(he)階(jie)段(duan)還在(zai)痛(tong)苦(ku)地進行中。

“風口”上的風險

而(er)從投(tou)融(rong)(rong)資來看(kan)，金(jin)融(rong)(rong)科(ke)技(ji)市(shi)場的快速(su)增長，讓(rang)一部(bu)分金(jin)融(rong)(rong)科(ke)技(ji)企業取(qu)得了高速(su)增長，并(bing)獲得資本市(shi)場的追捧。2013 年(nian)全(quan)年(nian)，全(quan)球金(jin)融(rong)(rong)科(ke)技(ji)風險投(tou)資30億美元，而(er)2017 年(nian)上(shang)半年(nian)就超過了80億美元。這種(zhong)情(qing)形在中(zhong)國(guo)尤其突出，最近(jin)三年(nian)中(zhong)國(guo)在金(jin)融(rong)(rong)科(ke)技(ji)方面的股權投(tou)資金(jin)額占(zhan)據全(quan)球一半左(zuo)右，是美國(guo)兩倍左(zuo)右。

但柏亮也冷靜的提示這種“風口”中(zhong)蘊含的風險(xian)(xian)(xian)。無論在(zai)(zai)中(zhong)國(guo)(guo)還是(shi)美國(guo)(guo)，周期性風險(xian)(xian)(xian)和流動性風險(xian)(xian)(xian)都比較(jiao)突出；投(tou)機性風險(xian)(xian)(xian)也都存(cun)在(zai)(zai)，但在(zai)(zai)中(zhong)國(guo)(guo)要更嚴重。從零(ling)壹財經統計的數據(ju)來(lai)看，與美國(guo)(guo)相比，中(zhong)國(guo)(guo)的金(jin)融(rong)科技企業獲得(de)風險(xian)(xian)(xian)投(tou)資中(zhong)，A 輪比較(jiao)多(duo)，后續輪次相對(dui)較(jiao)少(shao)。中(zhong)國(guo)(guo)的金(jin)融(rong)科技企業也往(wang)往(wang)批量(liang)地(di)(di)出現，批量(liang)地(di)(di)死亡(wang)。

野生與被馴化

對于(yu)監管(guan)，在(zai)柏亮看來(lai)金(jin)融科技(ji)創新(xin)大(da)多誕(dan)生(sheng)于(yu)原(yuan)有金(jin)融體系之外(wai)，對于(yu)金(jin)融監管(guan)來(lai)說(shuo)，它(ta)們(men)都是“野(ye)生(sheng)”的。正因為(wei)其野(ye)生(sheng)，能夠橫沖直撞，發現新(xin)機會(hui)，改變舊秩序。但從監管(guan)的角度看，金(jin)融業務(wu)都應(ying)該納入(ru)到(dao)監管(guan)之中，對于(yu)這些野(ye)生(sheng)的金(jin)融服務(wu)，都需要馴(xun)化(hua)(hua)，納入(ru)到(dao)監管(guan)之中。良性的馴(xun)化(hua)(hua)，會(hui)不斷壯大(da)整個金(jin)融體系，并(bing)為(wei)持續的創新(xin)留出(chu)空間。

這(zhe)方(fang)面，中美兩國(guo)(guo)差異比(bi)較大(da)。美國(guo)(guo)金(jin)融科技在(zai)(zai)初期(qi)就被逐(zhu)漸(jian)馴化為(wei)符合監(jian)(jian)管(guan)原則的(de)創(chuang)新(xin)。中國(guo)(guo)有(you)(you)較大(da)的(de)不同。在(zai)(zai)現有(you)(you)監(jian)(jian)管(guan)機構監(jian)(jian)管(guan)范疇之外誕生(sheng)和(he)(he)發展的(de)金(jin)融科技創(chuang)新(xin)，在(zai)(zai)初期(qi)一般沒有(you)(you)監(jian)(jian)管(guan)，沒有(you)(you)政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)部(bu)門來“認(ren)領”，相反(fan)甚至(zhi)得(de)到一些促進性(xing)的(de)政(zheng)(zheng)(zheng)策支持(chi)。這(zhe)也(ye)是金(jin)融科技在(zai)(zai)中國(guo)(guo)的(de)規模增長非常(chang)快的(de)原因。但是一旦與創(chuang)新(xin)相伴隨的(de)破壞性(xing)和(he)(he)風險性(xing)凸顯出來，或者政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)對(dui)經濟和(he)(he)金(jin)融市場的(de)判斷(duan)發生(sheng)改(gai)變，則會采取比(bi)較激烈的(de)方(fang)式來馴化甚至(zhi)清理“野生(sheng)市場”。最(zui)近最(zui)為(wei)典型是對(dui)P2P 網貸市場的(de)監(jian)(jian)管(guan)和(he)(he)數(shu)字貨幣市場的(de)監(jian)(jian)管(guan)。所(suo)以，成長速度和(he)(he)馴化難度，往往是成正比(bi)的(de)。

拓展、滲透、改變

展望金融科技的(de)未來，柏亮總結出幾個預期(qi)：第一，金融服(fu)務邊界的(de)拓(tuo)展會(hui)繼續，但是拓(tuo)展速度會(hui)放緩(huan)(huan)。一方面(mian)，經過(guo)幾年的(de)拓(tuo)展，中美兩國(guo)的(de)金融業都(dou)已經大幅拓(tuo)展了服(fu)務范疇，繼續增長的(de)速度會(hui)放緩(huan)(huan)；另一方面(mian)，監管馴(xun)化過(guo)程會(hui)減緩(huan)(huan)這(zhe)種拓(tuo)展。

第二(er)，金融(rong)(rong)(rong)科技(ji)的(de)滲透會加速。主(zhu)要體現(xian)在：金融(rong)(rong)(rong)科技(ji)的(de)拓展會持續；傳統(tong)金融(rong)(rong)(rong)機(ji)構加快金融(rong)(rong)(rong)科技(ji)的(de)發(fa)展；傳統(tong)金融(rong)(rong)(rong)機(ji)構與金融(rong)(rong)(rong)科技(ji)機(ji)構的(de)合(he)作和融(rong)(rong)(rong)合(he)。

第(di)三(san)，對已經服(fu)務的人群，服(fu)務能(neng)力和效(xiao)率會繼續提高，成本(ben)會進一步降低。

以上(shang)三點，中美兩國面臨的情形(xing)都差不多。

第四，技術發展和生(sheng)活方(fang)式的改變，將繼續催生(sheng)很多“野生(sheng)”的金融(rong)科技創新，市場對這類創新的接受度會(hui)(hui)提(ti)高，也會(hui)(hui)更加(jia)理(li)性。在短期內，美國依然會(hui)(hui)領先于(yu)中國。

第五，在(zai)不考慮政治因(yin)素(su)的情況(kuang)下，南(nan)亞(ya)和(he)東(dong)南(nan)亞(ya)地區會(hui)成(cheng)為中(zhong)美兩國拓展金融科技的新市場。初期主要集中(zhong)在(zai)基礎設施（支付、征信(xin)等）和(he)個(ge)人借(jie)貸方面。

除此之外，報告對區塊鏈、智(zhi)能(neng)(neng)投顧、智(zhi)能(neng)(neng)保(bao)險、眾籌等熱門的(de)(de)(de)領域代(dai)表性案例都做了詳(xiang)細比(bi)較研究(jiu)。在這(zhe)些領域，宜(yi)(yi)信(xin)(xin)憑(ping)借豐厚(hou)的(de)(de)(de)金融底蘊和(he)強大的(de)(de)(de)科(ke)技實力，在厚(hou)土深根之上(shang)，已(yi)(yi)然發展成枝(zhi)繁(fan)葉茂、蔚然森林。正如唐寧所說(shuo)，“國際化、全球化是(shi)大勢(shi)所趨，我們(men)已(yi)(yi)堅定(ding)走(zou)出這(zhe)一步，并取得(de)了豐碩的(de)(de)(de)成果，這(zhe)次硅谷(gu)對話(hua)北(bei)京的(de)(de)(de)盛會也(ye)是(shi)一個成果檢(jian)驗的(de)(de)(de)機會，是(shi)宜(yi)(yi)信(xin)(xin)國際化的(de)(de)(de)一個重(zhong)要里程(cheng)碑。”

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