上海2021年8月25日(ri) /美(mei)通社(she)/ -- 凱悅酒店(dian)集(ji)團宣布與KKR和(he)(he)KSL Capital Partners, LLC的附(fu)屬公(gong)司(si)(si)達成最終協議，以27億美(mei)元(yuan)現金收購行業領先的休閑(xian)旅游和(he)(he)度假村品牌(pai)管理(li)公(gong)司(si)(si)、十大奢華酒店(dian)運營(ying)集(ji)團之(zhi)一的Apple Leisure Group（以下(xia)簡稱：ALG）。根據(ju)慣例成交(jiao)條件(jian)，交(jiao)易預計將在2021年第四季(ji)度完成。

ALG旗下(xia)(xia)度假(jia)村品(pin)牌(pai)(pai)管理(li)公(gong)司(si)AMResorts為AMR Collection品(pin)牌(pai)(pai)組(zu)合下(xia)(xia)美洲最(zui)大(da)全包式(shi)奢華度假(jia)村提供管理(li)服(fu)務(wu)，其中包括(kuo)(kuo)知名品(pin)牌(pai)(pai)Secrets Resorts & Spa、Dreams Resorts & Spas、Breathless Resorts & Spas、Zoëtry Wellness & Resorts，以(yi)及(ji)在(zai)歐洲休閑(xian)旅游(you)目的(de)地快速發(fa)展的(de)品(pin)牌(pai)(pai)Alua Hotels & Resorts。此次收購還包括(kuo)(kuo)ALG旗下(xia)(xia)會員項目Unlimited Vacation Club、旅游(you)分銷公(gong)司(si)ALG Vacations以(yi)及(ji)目的(de)地管理(li)服(fu)務(wu)和旅行技術平臺。交易完成后(hou)，ALG的(de)業務(wu)將繼續由現任ALG首席(xi)執行官Alejandro Reynal和ALG領導(dao)團隊(dui)執掌。Reynal先生將成為凱悅高層領導(dao)團隊(dui)成員，并直接匯(hui)報給凱悅首席(xi)執行官馬赫瀾（Mark Hoplamazian）。

凱(kai)悅酒店集團總裁(cai)兼(jian)首席執(zhi)行官馬赫瀾(lan)表示：“我們十分高興能(neng)夠通過對ALG的(de)(de)(de)輕資(zi)產收(shou)購，將這(zhe)個備受親睞的(de)(de)(de)獨立度(du)假(jia)村(cun)管理公司納入凱(kai)悅大家庭。ALG擁有豐富的(de)(de)(de)奢(she)華品(pin)牌組合，在(zai)(zai)(zai)全(quan)(quan)包(bao)式度(du)假(jia)細分市(shi)場(chang)中居于領導地位，此外(wai)還(huan)有大批度(du)假(jia)村(cun)正在(zai)(zai)(zai)籌備中。隨(sui)著ALG的(de)(de)(de)加入，凱(kai)悅在(zai)(zai)(zai)全(quan)(quan)球度(du)假(jia)村(cun)的(de)(de)(de)布(bu)局將增加一倍，擴大我們在(zai)(zai)(zai)現有市(shi)場(chang)以(yi)及包(bao)括歐洲新目的(de)(de)(de)地在(zai)(zai)(zai)內的(de)(de)(de)新市(shi)場(chang)的(de)(de)(de)影(ying)響力，并進(jin)一步加速我們行業領先的(de)(de)(de)凈客房增長(chang)。最重要的(de)(de)(de)是，這(zhe)一增值頗豐的(de)(de)(de)收(shou)購及凱(kai)悅于未來(lai)追加出售20億美元資(zi)產的(de)(de)(de)承諾(nuo)將改變我們的(de)(de)(de)盈利結構，到2024年我們預計將有80%的(de)(de)(de)盈利來(lai)自管理費用。”

ALG旗下酒店(dian)遍(bian)布10個(ge)國家(jia)(jia)和地區，擁有(you)超過33,000間(jian)客(ke)房，其(qi)旗下的酒店(dian)和度(du)假村(cun)的數(shu)量(liang)由2007年(nian)的9家(jia)(jia)發展到(dao)2021年(nian)底的近100多(duo)家(jia)(jia)，增(zeng)(zeng)長迅速。除此之外，ALG還有(you)24家(jia)(jia)酒店(dian)和度(du)假村(cun)正在(zai)籌(chou)備中，并(bing)有(you)更(geng)多(duo)項(xiang)目正在(zai)開發中。ALG的Unlimited Vacation Club是一個(ge)高(gao)端旅游俱(ju)樂部，其(qi)會員在(zai)AMR Collection旗下酒店(dian)可享受優惠房價及(ji)其(qi)他豐(feng)富禮遇。Unlimited Vacation Club會員數(shu)量(liang)在(zai)過去五年(nian)間(jian)以(yi)18%的復合年(nian)增(zeng)(zeng)長率迅猛增(zeng)(zeng)長，截至目前會員人(ren)數(shu)超過11萬。

“凱(kai)悅有著(zhu)(zhu)深厚(hou)的(de)(de)(de)(de)(de)酒店行業經(jing)驗和遍布(bu)全(quan)球的(de)(de)(de)(de)(de)品牌布(bu)局，而(er)ALG則擁(yong)有豐富的(de)(de)(de)(de)(de)度假村品牌、強大(da)的(de)(de)(de)(de)(de)運營(ying)能力(li)以(yi)及穩(wen)健(jian)的(de)(de)(de)(de)(de)發展計劃，雙方攜手共進，將(jiang)得以(yi)提(ti)升(sheng)我(wo)(wo)們的(de)(de)(de)(de)(de)差異化競爭優勢，共同(tong)打(da)造(zao)在奢華休(xiu)閑(xian)旅游(you)(you)市場的(de)(de)(de)(de)(de)領導(dao)地(di)位(wei)。”Apple Leisure Group首席(xi)執行官Alejandro Reynal表(biao)示，“我(wo)(wo)謹代表(biao)ALG的(de)(de)(de)(de)(de)全(quan)體(ti)員工對KKR和KSL的(de)(de)(de)(de)(de)合(he)作(zuo)伙伴表(biao)示感謝，正因(yin)為有了(le)他們的(de)(de)(de)(de)(de)支持，才有今日的(de)(de)(de)(de)(de)ALG。放(fang)眼未來，我(wo)(wo)非常(chang)期待加入凱(kai)悅這個大(da)家庭(ting)，我(wo)(wo)相(xiang)信，隨著(zhu)(zhu)行業的(de)(de)(de)(de)(de)發展，我(wo)(wo)們必將(jiang)迎來強勁而(er)穩(wen)健(jian)的(de)(de)(de)(de)(de)增長，并為全(quan)世界更廣大(da)的(de)(de)(de)(de)(de)旅客群體(ti)提(ti)供頂尖的(de)(de)(de)(de)(de)休(xiu)閑(xian)旅游(you)(you)產品和服務。”

“ALG擁有出(chu)色的員工團隊，他們書(shu)寫(xie)的公司(si)歷(li)史承載著成長故事、閃耀著堅忍精神、浸透著對世(shi)界(jie)頂尖休(xiu)閑旅(lv)游(you)體(ti)驗的不渝追求(qiu)，而加(jia)入凱(kai)悅又將為(wei)它的歷(li)史增添一個(ge)輝煌的里程碑。”KKR合(he)伙(huo)人Chris Harrington和KSL Capital Partners合(he)伙(huo)人Rich Weissman共(gong)同(tong)表示，“為(wei)了在增長的軌(gui)道上繼續穩(wen)步前行，加(jia)入凱(kai)悅對ALG而言無疑是最佳(jia)選擇。”

戰略考量

• 在奢華度假村旅游市場上擴大布局：此次收購將擴大凱悅在奢華休閑旅游領域的業務版圖，并立刻在歐洲市場和美洲市場為凱悅增加約100家酒店以及24個已簽約開發項目。交易完成后，凱悅將擁有目前世界上最大的全包式奢華度假村品牌組合，同時將其全球度假村布局擴大一倍，并成為目前墨西哥和加勒比地區最大的豪華酒店運營集團。此外，凱悅在歐洲的酒店數量將增加60%。歐洲是全球休閑旅游市場的重要增長點，此次收購將使凱悅的品牌足跡擴展到歐洲的11個新市場，從而大大加強凱悅在該地區的增長潛力。
• 拓展增長平臺：依托ALG強大的開發商和業主基礎，凱悅將得以在更多新市場擴大布局，加深與當地合作伙伴的聯系。與此同時，凱悅的全球開發商網絡及其運營專長也能加速ALG品牌的穩健增長。凱悅將發揮雙方團隊的優勢與強項，在ALG現有項目規劃的基礎上將足跡進一步拓展至尚未涉足的全新市場。
• 為業主帶來更多優勢：ALG自有分銷平臺及其在休閑旅游方面的豐富經驗有望為凱悅現有度假村提供重要的機會。而AMR Collection酒店業主也將有更多的契機接觸到更豐富的酒店品牌，并得到凱悅全球分銷、銷售和營銷網絡的支持。
• 為賓客提供更豐富的酒店選擇和體驗：ALG與凱悅的資源整合將為兩家公司的高端賓客和客戶帶來更豐富的產品和體驗。ALG的獨家會員項目Unlimited Vacation Club的11萬余名會員將有機會深入接觸、了解凱悅，無論是度假還是出于其他出行目的，凱悅都將為他們提供豐富的入住選擇。交易完成后，凱悅將對凱悅天地忠誠顧客計劃和Unlimited Vacation Club進行整合，為雙方會員帶來更多附加價值和獨一無二的會員禮遇，為業主們帶來更多優勢。
• 通過以下平臺強化端到端休閑旅游產品：
• 服務于墨西哥和加勒比地區的ALG Vacations，是北美最大的團體旅游供應商和休閑旅游分銷平臺之一；
• 墨西哥和加勒比地區行業領先的目的地服務管理公司Amstar，以及專注于夏威夷市場的目的地服務管理公司Worldstar；
• 獨特的休閑旅游技術平臺Trisept Solutions；
• 加速輕資產戰略：收購ALG輕資產業務將顯著提高凱悅的管理費創收和盈利比例。此外，凱悅還計劃在2021年履行其“出售15億美元酒店地產”的現階段承諾，屆時，凱悅自2017年公布資產出售戰略以來實現的收益總額將超過30億美元，將會超過合并稅息折舊及攤銷前利潤（EBITDA）的17倍，高于最初估計的13倍至15倍。凱悅還進一步承諾，到2024年底將再出售20億美元的酒店房地產。

融資

交易完成時，凱(kai)悅(yue)預計將以10億(yi)美元(yuan)(yuan)持(chi)(chi)有現(xian)金(jin)和新債務融資的(de)(de)(de)(de)方(fang)式支(zhi)付80%以上的(de)(de)(de)(de)收(shou)購(gou)資金(jin)，其(qi)余資金(jin)將有5億(yi)美元(yuan)(yuan)來自股權融資。凱(kai)悅(yue)已(yi)從摩根大通獲(huo)得了17億(yi)美元(yuan)(yuan)的(de)(de)(de)(de)融資承諾。20億(yi)美元(yuan)(yuan)資產(chan)出售計劃的(de)(de)(de)(de)所得現(xian)金(jin)收(shou)益預計將用(yong)于償(chang)還因收(shou)購(gou)而(er)產(chan)生的(de)(de)(de)(de)債務。凱(kai)悅(yue)將全力保持(chi)(chi)投資級信(xin)用(yong)評級，并在(zai)交易后繼續謹慎(shen)管理(li)資產(chan)平衡情(qing)況。?

?顧問

在此(ci)次交易中，BDT & Company, LLC和摩根大通擔(dan)(dan)任凱(kai)悅酒店集(ji)團的(de)財(cai)務(wu)顧(gu)問，Latham & Watkins LLP擔(dan)(dan)任法律顧(gu)問。PJT Partners擔(dan)(dan)任ALG的(de)財(cai)務(wu)顧(gu)問，Simpson Thacher & Bartlett LLP擔(dan)(dan)任其法律顧(gu)問。德(de)意志(zhi)銀行證券(quan)公司擔(dan)(dan)任KKR和KSL Capital Partners的(de)財(cai)務(wu)顧(gu)問。

“凱悅”一詞在文中泛指凱悅酒店集團及一間或多間附屬公司。