中國哈爾濱2016年3月16日電 /美通社/ -- 中國鑫達塑料有限公司(納斯達克股票代碼:CXDC,“中國鑫達”或“公司”),一(yi)家在中國(guo)主(zhu)要從(cong)事汽(qi)車專用高分子復(fu)合材(cai)料(liao)研發、生產及銷售的領先特種(zhong)化工企業(ye),今天宣(xuan)布其(qi)截(jie)止2015年12月31日第四季度及2015財(cai)(cai)年的財(cai)(cai)務(wu)結果。
2015年第四季度財務亮點
2015財年財務亮點
“盡管中國的宏觀經濟阻礙了國內汽(qi)車市(shi)場(chang)的增長,同時第一次影響了公司去年業務的穩定增長,但得益于第四季(ji)度汽車市場的(de)(de)(de)回(hui)暖(nuan)及客(ke)戶對公司(si)產品需求的(de)(de)(de)增加,我(wo)們仍然完成(cheng)了(le)(le)在去(qu)年(nian)(nian)第三季(ji)度公布(bu)的(de)(de)(de)2015全年(nian)(nian)總收入(ru)和(he)凈利潤的(de)(de)(de)預期。由于宏觀經濟(ji)和(he)經營條件充(chong)滿挑戰(zhan),與(yu)2014年(nian)(nian)全年(nian)(nian)相比(bi),我(wo)們國內市場的(de)(de)(de)全年(nian)(nian)銷售量(liang)降(jiang)低了(le)(le)1.0%,產品的(de)(de)(de)平(ping)均銷售價格降(jiang)低了(le)(le)1.4%,此外、海外銷售貢(gong)獻(xian)相比(bi)從(cong)2014全年(nian)(nian)的(de)(de)(de)12.6%降(jiang)低到今年(nian)(nian)的(de)(de)(de)7.2%。”韓(han)杰,董(dong)事長兼首(shou)席執行官說。
“在國內經濟放緩的形勢下,2015年中國汽車銷售僅增長4.7%,創25年以來的新低。與此同時,汽車和汽車零件制造商從2015年開始持續面臨定價壓力。為了刺激汽車產業,2015年9月中國政府出臺給1.6升或以下排量的車輛購置稅稅額減半 。這一政策不僅推動了2015年第四季度中國的汽車銷量的復蘇,實現去年同期與上季度的毛利率相比公司毛利率也有所提升。”
“我們的市場擴張策略在中國西南部和中部都得到了很好(hao)的(de)銷售業績,公司正在努力在這兩個區域繼續開發新的客戶。我們在四川的擴張計劃可以使我們在這個快速發展的汽車制造樞紐地區更好地服務本地重要的新客戶。我們會繼續把汽車應用作為我們的核心業務,另一方面新廠房引入的高精尖設備,為產(chan)品(pin)向其他高速增長(chang)領域如輪船、飛機、高鐵、3D打印耗材(cai)、生(sheng)物可降解、醫用耗材(cai)、食品(pin)包裝等(deng)的布局奠定基(ji)礎。新廠(chang)房在建(jian)成(cheng)后總生(sheng)產(chan)能(neng)(neng)力將(jiang)會增加(jia)近(jin)30萬噸(dun)的新產(chan)能(neng)(neng)。我們預計四川基(ji)地能(neng)(neng)夠在2016年的下半年能(neng)(neng)達(da)到大概(gai)6萬噸(dun)產(chan)能(neng)(neng)的貢獻(xian)。”
我(wo)們新(xin)的(de)迪拜(bai)工廠專注于生(sheng)產(chan)(chan)高端高毛(mao)利產(chan)(chan)品(pin),將(jiang)(jiang)有效實現公司向中(zhong)東、歐(ou)洲(zhou)及亞(ya)洲(zhou)其他區域的(de)拓展。迪拜(bai)基地去(qu)年(nian)完(wan)成了2500噸高端產(chan)(chan)品(pin)產(chan)(chan)能建設(she),并且(qie)在(zai)2016年(nian)產(chan)(chan)品(pin)將(jiang)(jiang)會(hui)繼續得到優化利用(yong)。在(zai)建的(de)新(xin)的(de)迪拜(bai)二期項(xiang)目將(jiang)(jiang)會(hui)生(sheng)產(chan)(chan)14,000噸額外產(chan)(chan)能,我(wo)們預(yu)計(ji)二期2017年(nian)年(nian)初開(kai)始投(tou)入(ru)生(sheng)產(chan)(chan)。
“我們(men)(men)(men)(men)滿(man)意地看到公(gong)司(si)業務第四季度穩定增長(chang)(chang)客戶(hu)(hu)需求略有增加(jia)。我們(men)(men)(men)(men)對于公(gong)司(si)2016年的(de)(de)業務展(zhan)望持(chi)樂觀態(tai)度,我們(men)(men)(men)(men)會(hui)帶來新(xin)(xin)的(de)(de)產能更好的(de)(de)服務我們(men)(men)(men)(men)在(zai)亞(ya)洲、歐洲、和中東等的(de)(de)新(xin)(xin)客戶(hu)(hu)。我們(men)(men)(men)(men)高興地看到我們(men)(men)(men)(men)的(de)(de)增長(chang)(chang)前景(jing),并相信我們(men)(men)(men)(men)新(xin)(xin)的(de)(de)產能,技術優勢以及(ji)完善的(de)(de)市場地位,這(zhe)些(xie)都(dou)會(hui)使我們(men)(men)(men)(men)公(gong)司(si)在(zai)未來取得(de)長(chang)(chang)足(zu)的(de)(de)業務增長(chang)(chang)及(ji)市場份額(e)的(de)(de)提升。” 韓杰,董事長(chang)(chang)兼首(shou)席(xi)執行官總結道。
2015年第四季度財務結果
2015財年第四季(ji)度總(zong)收入(ru)為2.728億美元(yuan)(yuan),相比2014年同(tong)期的總(zong)收入(ru)3.071億美元(yuan)(yuan)下降11.2%。第四季(ji)度的銷量同(tong)比上漲0.2%,以人民幣計價的平均售價同(tong)比下降7.9%.
高(gao)端產品(主要包括 PA6, PA66, POM, PPO, PLA 和(he)塑料合金(jin))的(de)(de)(de)(de)銷(xiao)(xiao)售額占(zhan)2015年(nian)第四季(ji)度總(zong)營(ying)收的(de)(de)(de)(de)81.1%,2014年(nian)同(tong)期為(wei)75.8%。向中國(guo)西南市場(chang)的(de)(de)(de)(de)銷(xiao)(xiao)售額占(zhan)總(zong)營(ying)收的(de)(de)(de)(de)7.9%,2014年(nian)同(tong)期為(wei)2.8%。向海(hai)外(wai)市場(chang)的(de)(de)(de)(de)銷(xiao)(xiao)售額占(zhan)總(zong)營(ying)收的(de)(de)(de)(de)0.1%,2014年(nian)同(tong)期為(wei)19.8%。
2015財年第四季(ji)度毛(mao)利潤(run)為(wei)5,192萬美元,相比(bi)2014年同期的(de)毛(mao)利潤(run)5,810萬美元下降(jiang)(jiang)10.5%,即(ji)610萬美元。第四季(ji)度毛(mao)利率(lv)為(wei)19.1%, 2014年同期為(wei)18.9%。毛(mao)利率(lv)下降(jiang)(jiang)的(de)原因在于(yu)中國汽(qi)車行業的(de)發展放緩(huan)給公(gong)司造成的(de)定(ding)價壓力(li),同時海(hai)外銷售利潤(run)率(lv)降(jiang)(jiang)低。
管理費(fei)用(yong)為650萬(wan)美(mei)元,相比2014年同期的680萬(wan)美(mei)元減(jian)少了(le)4.4 %或30萬(wan)美(mei)元。
研發費用為280萬美元(yuan),較去年同期240萬美元(yuan)增長了40萬美元(yuan)即16.7%,反映了公(gong)司調整(zheng)研發方向,從汽車用產(chan)品(pin)轉向包括輪船、飛(fei)機、高(gao)鐵、3D打印耗(hao)材、生物(wu)可降解、醫用耗(hao)材,食品(pin)包裝等高(gao)端領域擴展(zhan)應用的(de)新產(chan)品(pin)。截止(zhi)2015年12月31日,公(gong)司正(zheng)在進行的(de)研發項目(mu)為144項,去年同季度為96項。
2015財(cai)年(nian)第四季度經營利(li)潤(run)(run)為4230萬美(mei)元(yuan), 較2014年(nian)同期(qi)下(xia)降(jiang)了13.0%,即630萬美(mei)元(yuan),去年(nian)同期(qi)經營利(li)潤(run)(run)為4860萬美(mei)元(yuan)。這一下(xia)降(jiang)主要由于降(jiang)低(di)的毛利(li)潤(run)(run)、增(zeng)加的研發費(fei)用和管理費(fei)用。
截止2015年12月(yue)31日本季度(du)凈(jing)利(li)息(xi)(xi)費(fei)用為(wei)930萬美(mei)(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan),2014年同(tong)期為(wei)800萬美(mei)(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)。凈(jing)利(li)息(xi)(xi)費(fei)用的增加(jia)主要(yao)原(yuan)因是(shi) (i) 平(ping)均(jun)存款金(jin)額2.65億(yi)美(mei)(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)降低(di)使得利(li)息(xi)(xi)收(shou)入減少(shao)110萬美(mei)(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan) ,加(jia)權平(ping)均(jun)存款利(li)率(lv)為(wei)2.2%,相比于2014年同(tong)期的平(ping)均(jun)存款金(jin)額3.24億(yi)美(mei)(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan),加(jia)權平(ping)均(jun)存款利(li)率(lv)為(wei)3.0%,造成了(le)利(li)息(xi)(xi)收(shou)入的下(xia)降。(ii)增加(jia)了(le)30萬美(mei)(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)的利(li)息(xi)(xi)費(fei)用。
本(ben)季(ji)度,所(suo)得稅(shui)費用為(wei)640萬(wan)美(mei)元,實際(ji)有效稅(shui)率為(wei)19.2%, 相(xiang)比去年(nian)同季(ji)度為(wei)4.5%,稅(shui)率的(de)升高主要(yao)由(you)于(yu)無所(suo)得稅(shui)的(de)迪拜基地(di)銷售貢獻(xian)的(de)降低,占總(zong)收入0.1%,相(xiang)比較2014年(nian)同期的(de)19.8%。
2015年第四季度凈利潤為(wei)2680萬美(mei)元(yuan),2014年同期凈利潤為(wei)3580萬美(mei)元(yuan),降低了(le)25.1%或900萬美(mei)元(yuan)。普通股(gu)基(ji)本(ben)每(mei)股(gu)收益(yi)和完全稀釋每(mei)股(gu)收益(yi)均(jun)為(wei)0.41美(mei)元(yuan), 2014年同期均(jun)為(wei)0.54美(mei)元(yuan)。
截至2015年(nian)12月31日的(de)三個月,用(yong)于計(ji)算每股(gu)基本收益和(he)完全稀釋每股(gu)收益的(de)平均股(gu)數均為(wei)4932萬股(gu), 2014年(nian)同期均為(wei)4914萬股(gu)。
2015年第四季度調整息稅折舊與攤銷前利潤為5115萬美元,相比2014年同期的5,380萬美元下降了4.8%。對于調整息稅折舊與攤銷前利潤、非公認會計準則衡量和最新公認會計準則等價物調節的詳細情況,請參見本新聞稿最后的財務報表。
2015全年財務結果
2015財年總收入為9.99億美元,相(xiang)比2014年同期的(de)總收入11.11億美元下(xia)降10%。收入的(de)下(xia)降主要是由于銷售(shou)量下(xia)降2.7%及以人民幣(bi)計價(jia)的(de)平均售(shou)價(jia)下(xia)降5.5%。
高端產品(pin)的(de)銷售額(e)占(zhan)2015財(cai)年總(zong)營收的(de)79.1%,2014年同期為(wei)75.1%。向海外市場的(de)銷售額(e)占(zhan)2015財(cai)年總(zong)營收的(de)7.2%,相比于(yu)前(qian)年同期的(de)12.6%。
2015財(cai)年(nian)(nian)毛利潤為(wei)1.814億美元(yuan),相(xiang)(xiang)(xiang)比2014財(cai)年(nian)(nian)毛利潤2.224億美元(yuan)下(xia)降18.4%。相(xiang)(xiang)(xiang)比2014年(nian)(nian)同期為(wei)20.0%。毛利率下(xia)降的(de)(de)原因在于(yu)中國汽(qi)車(che)行(xing)業的(de)(de)發展(zhan)放緩給公司造成(cheng)的(de)(de)定價壓(ya)力,同時(shi)海外銷(xiao)售利潤率降低。本年(nian)(nian)度以(yi)人民幣計價的(de)(de)平均銷(xiao)售與(yu)去(qu)年(nian)(nian)相(xiang)(xiang)(xiang)比降低了5.5%。
管理費(fei)用(yong)為2382萬(wan)美(mei)元(yuan)(yuan),相(xiang)比2014年(nian)同期(qi)的(de)(de) 2,060萬(wan)美(mei)元(yuan)(yuan)增(zeng)加了15.5%。這個增(zeng)長主要是由(you)以(yi)下幾項(xiang)構(gou)成(cheng):(i)110萬(wan)美(mei)元(yuan)(yuan)企業活動相(xiang)關(guan)費(fei)用(yong)(ii)業務擴張相(xiang)關(guan)的(de)(de)差旅費(fei)用(yong)70萬(wan)美(mei)元(yuan)(yuan)(iii)固定資(zi)產折(zhe)舊 40萬(wan)美(mei)元(yuan)(yuan)(iv)70萬(wan)美(mei)元(yuan)(yuan)的(de)(de)綜(zong)合費(fei)用(yong)(vi)30萬(wan)美(mei)元(yuan)(yuan)的(de)(de)薪酬和福利費(fei)用(yong)。
研(yan)發(fa)費用(yong)為(wei) 2,106萬美元,相比2014年的(de)(de)2,940萬美元降低了(le)28.2%。反(fan)映公(gong)司調整研(yan)發(fa)方向,取消了(le)一些早(zao)期不適合(he)的(de)(de)戰(zhan)略(lve)研(yan)發(fa)項(xiang)(xiang)目,轉向新(xin)產(chan)(chan)品(pin)的(de)(de)工業領(ling)(ling)域,大部分與汽車類應用(yong)改性(xing)塑(su)料(liao)相關,其余則(ze)應用(yong)于包括船舶,飛機,高鐵(tie),3D打(da)印耗材,生物可(ke)降解塑(su)料(liao)和醫用(yong)耗材,食品(pin)包裝等先進領(ling)(ling)域。截止2015年12月31號,公(gong)司正在進行(xing)的(de)(de)研(yan)發(fa)項(xiang)(xiang)目為(wei)144個(ge)。2015年公(gong)司成功獲得了(le)40個(ge)車用(yong)產(chan)(chan)品(pin)認(ren)證(zheng),將公(gong)司總(zong)產(chan)(chan)品(pin)認(ren)證(zheng)數提(ti)至361個(ge)。
2015財經營利(li)潤(run)為1.35億美元(yuan),較2014年同(tong)期的(de)1.72億美元(yuan)下降(jiang)了21.4%。這一下降(jiang)是由下降(jiang)的(de)毛(mao)利(li)潤(run)和增加(jia)的(de)管(guan)理費(fei)用和研(yan)發費(fei)用共同(tong)造成,部分由降(jiang)低(di)的(de)研(yan)發費(fei)用抵(di)消。
2015財年凈利息費用為3,450萬美元,2014年同期為3,050萬美元。凈利息費用增加的主要包括(i)2014年發行的擔保高級債券增添了180萬利息費用。(ii) 2015年平(ping)均(jun)存款(kuan)(kuan)余額3.08億美(mei)(mei)元(yuan),加權平(ping)均(jun)存款(kuan)(kuan)利率為2.6%,與2014年同期的3.99億美(mei)(mei)元(yuan),平(ping)均(jun)存款(kuan)(kuan)利率為2.7%相比,降低(di)了280萬美(mei)(mei)元(yuan)利息收(shou)入。
2015財年(nian)所(suo)得稅費(fei)用為1,824萬美(mei)元,實際有效稅率為 17.9%, 高(gao)于2014年(nian)的13.1%。稅率升高(gao)的主要由于公司(si)的無(wu)所(suo)得稅公司(si)迪拜基地和去(qu)年(nian)同期相比利潤的降低。
2015財年(nian)凈(jing)(jing)利(li)潤(run)為(wei) 0.837億美元,2014年(nian)同(tong)期凈(jing)(jing)利(li)潤(run)為(wei)1.207億美元,減少了30.7%。
普通股基本(ben)每股收(shou)益和(he)完全稀(xi)釋(shi)每股收(shou)益均為1.28美元(yuan)(yuan), 2014年同期均為1.85美元(yuan)(yuan)。
用于計算2015財年每股(gu)基本(ben)收益和(he)完全稀釋每股(gu)收益的平均(jun)股(gu)數均(jun)為4923萬(wan)股(gu), 2014年同期均(jun)為4,883萬(wan)股(gu)。
2015財(cai)年調整息(xi)(xi)稅折舊與攤銷前利潤為1.722億美元,相比2014年同(tong)期的(de)2.035億美元下降了15.4%。對于調整息(xi)(xi)稅折舊與攤銷前利潤、非公(gong)認會計(ji)(ji)準(zhun)則衡量(liang)和最(zui)新(xin)(xin)公(gong)認會計(ji)(ji)準(zhun)則等價物(wu)調節(jie)的(de)詳(xiang)細情況,請參(can)見本新(xin)(xin)聞(wen)稿最(zui)后的(de)財(cai)務報表(biao)。
財務狀況
截(jie)止(zhi)2015年12月(yue)31日,公(gong)司擁有(you)1.199億美元現金(jin)和現金(jin)等價物2.376億美元的(de)(de)商業(ye)銀行定期存款(kuan)、2.304億美元的(de)(de)運營(ying)資(zi)本(流(liu)(liu)動(dong)資(zi)產減去流(liu)(liu)動(dong)負(fu)債)、和1.3的(de)(de)流(liu)(liu)動(dong)比(bi)率(流(liu)(liu)動(dong)資(zi)產除以流(liu)(liu)動(dong)負(fu)債)。截(jie)止(zhi)2015年12月(yue)31日,股東(dong)權益(yi)為(wei)5.780億美元,而截(jie)止(zhi)2014年12月(yue)31日的(de)(de)股東(dong)權益(yi)為(wei)5.253億美元。
我(wo)們的(de)財務(wu)狀(zhuang)況將(jiang)會繼(ji)續的(de)改(gai)進以股東權益同比增長了(le)10%。現(xian)(xian)金和現(xian)(xian)金等價物,限定用(yong)途(tu)的(de)現(xian)(xian)金和商業(ye)銀行定期存(cun)款增長了(le)37.7%,主要(yao)由于經營活動(dong)產生的(de)現(xian)(xian)金流量和增加的(de)短(duan)期和長期銀行貸款,貸款共計$1.178億美元以滿(man)足我(wo)們的(de)資本支(zhi)出需求,而(er)部(bu)分被用(yong)于的(de)土地(di)、廠房及設(she)備購買及預付款項所抵(di)消(xiao)。
存(cun)貨增(zeng)加了18% 主要由于購(gou)買的原材料增(zeng)加基于較低的原材料價格,并且需要運(yun)送產(chan)品給客戶(hu)在更遠的地區,例如中(zhong)國西(xi)南,南部及中(zhong)部。延(yan)收益增(zeng)加主要因為(wei)四川(chuan)政府補貼(tie)用于四川(chuan)廠房的建設(she)的6200萬美元。
短(duan)(duan)期(qi)和(he)長期(qi)以及應(ying)付(fu)債(zhai)(zhai)券(quan)增長了(le)(le)28.4% 由于(yu)總體考慮維(wei)(wei)持(chi)公(gong)(gong)司現有的(de)利(li)用(yong)信貸線以及維(wei)(wei)護可(ke)控的(de)債(zhai)(zhai)務水(shui)平(ping)。我們定義可(ke)控的(de)債(zhai)(zhai)務水(shui)平(ping)為(wei)短(duan)(duan)期(qi)和(he)長期(qi)貸款以及應(ying)付(fu)債(zhai)(zhai)券(quan)的(de)總和(he)。應(ying)付(fu)賬款和(he)應(ying)付(fu)票(piao)據增加了(le)(le)48.8% 主要因為(wei)2015年公(gong)(gong)司增加了(le)(le)購買原材料基于(yu)較(jiao)低的(de)原材料價格,以及公(gong)(gong)司的(de)囤(dun)積庫存的(de)策(ce)略(lve)。截(jie)止至2015年12月31號,由于(yu)公(gong)(gong)司發行2019年到期(qi)的(de)11.75%擔保高級債(zhai)(zhai)券(quan)的(de)應(ying)付(fu)債(zhai)(zhai)券(quan)是1.456億美元。
截止到2015年12月31號,經營活動產生的凈現金增長0.787億美元,去年同期為1.487億美元。主要原因是應為(i)經營性現金支付減少了近2.675億美元,包括原材的購買,租金和人員成本,(ii)所得稅稅款減少了203萬美元(iii)政府補助增加了360萬美元,(iv)現(xian)金收入60萬美金由于遠期合約在2014年現金支付110萬美金增長到170萬美元,并且部分相抵消。(v)客戶回(hui)款2.08億美元的(de)減(jian)少(vi)截止(zhi)到2015年12月31號,增加了(le)660萬美元的(de)利息(xi)支(zhi)付。
業務展望和導向
基(ji)于(yu)公司對(dui)2016年(nian)(nian)中國汽車產業鏈需求(qiu)的穩步回暖的預期(qi)以及由于(yu)原油價格(ge)波動(dong)趨于(yu)穩定(ding)的假設,公司預期(qi)2016財年(nian)(nian)全年(nian)(nian)收入將在 10億(yi)美元至11億(yi)美元之間,凈利潤將在1億(yi)美元到(dao)1.1億(yi)美元之間。這一(yi)預測同時(shi)基(ji)于(yu)四川(chuan)基(ji)地在2016年(nian)(nian)下半(ban)年(nian)(nian)如期(qi)實(shi)現產能貢(gong)獻(xian)和(he)恒(heng)定(ding)的匯率,反映(ying)了公司當前和(he)初(chu)步的觀(guan)點,可能會由于(yu)市(shi)場情況變(bian)(bian)化而改變(bian)(bian)。
關于中國鑫達塑料有限公司
中國鑫達塑料有限公司,通過它全資擁有的子公司(簡稱“公司”)主要從事高分子復合材料的研發、生產和銷售,其產品被廣泛應用于奧迪、奔馳、寶馬、別克、雪佛蘭、帕薩特、大眾高爾夫、捷達、馬自達和豐田等27種汽車品牌的外飾件、內飾件及功能件。公司全資擁有的研發中心致力于高分子復合材料的研發并得益于與中國著名高校的知名科學家的合作。截至2015年12月31日,361項產品已通過一家或多家中國汽車生產商認證并使用。欲獲取更多信息,請訪問 。
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該(gai)(gai)(gai)聲(sheng)明包(bao)含(han)了(le)《1995年(nian)私人證(zheng)券訴訟改(gai)革法案》中的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)安全港(gang)條(tiao)款里的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)前(qian)瞻(zhan)(zhan)性(xing)聲(sheng)明。除了(le)該(gai)(gai)(gai)聲(sheng)明中的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)歷史事(shi)(shi)實(shi)陳述之外(wai)(wai),所(suo)有(you)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)聲(sheng)明都為(wei)(wei)前(qian)瞻(zhan)(zhan)性(xing)聲(sheng)明,包(bao)括但(dan)不限(xian)于,企業增加(jia)額外(wai)(wai)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)資(zi)(zi)(zi)金(jin)對公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)進行(xing)(xing)融資(zi)(zi)(zi)活(huo)動的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)能力;企業及(ji)(ji)(ji)其子公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)完全履行(xing)(xing)符合(he)債券交(jiao)易(yi)(yi)及(ji)(ji)(ji)其他契約責任的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)能力;向高(gao)端產(chan)品轉移的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)產(chan)品組合(he)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)有(you)效性(xing)、贏利性(xing)和適銷(xiao)性(xing);公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)迪拜廠區的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)前(qian)景及(ji)(ji)(ji)其向中東、歐洲和亞洲其他地區的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)相(xiang)(xiang)應(ying)拓(tuo)展;公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)在中國(guo)西南廠區的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)前(qian)景及(ji)(ji)(ji)其未(wei)來(lai)向中國(guo)西南市(shi)場(chang)(chang)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)相(xiang)(xiang)應(ying)拓(tuo)展;公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)多元化產(chan)品格局舉(ju)措的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)前(qian)景;合(he)法性(xing)及(ji)(ji)(ji)規章性(xing)風(feng)險(xian);公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)對于2015財年(nian)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)營(ying)收預(yu)測(ce);公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)執行(xing)(xing)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)成(cheng)長戰略(lve)及(ji)(ji)(ji)市(shi)場(chang)(chang)策略(lve)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)有(you)效性(xing);公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)普通股的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)未(wei)來(lai)交(jiao)易(yi)(yi);公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)作為(wei)(wei)上(shang)市(shi)公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)運營(ying)能力;公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)目(mu)前(qian)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)流(liu)動資(zi)(zi)(zi)金(jin)能夠為(wei)(wei)運營(ying)提供資(zi)(zi)(zi)金(jin)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)期(qi)(qi)限(xian);一般的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)經(jing)(jing)濟和商(shang)業條(tiao)件;公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)經(jing)(jing)營(ying)成(cheng)果及(ji)(ji)(ji)財務(wu)(wu)狀況的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)波動性(xing);該(gai)(gai)(gai)公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)吸(xi)引和保(bao)留(liu)合(he)格的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)高(gao)級管理(li)人員、研究和開發人員的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)能力;以及(ji)(ji)(ji)其他的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)與美國(guo)證(zheng)券交(jiao)易(yi)(yi)委員會并(bing)且在網頁上(shang)有(you)效的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)文件的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)詳細風(feng)險(xian)。這(zhe)些(xie)前(qian)瞻(zhan)(zhan)性(xing)聲(sheng)明包(bao)含(han)已(yi)知(zhi)(zhi)風(feng)險(xian)、未(wei)知(zhi)(zhi)風(feng)險(xian)以及(ji)(ji)(ji)不確(que)定(ding)因素,并(bing)根據對該(gai)(gai)(gai)公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)及(ji)(ji)(ji)行(xing)(xing)業目(mu)前(qian)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)預(yu)期(qi)(qi)、假定(ding)、估計以及(ji)(ji)(ji)預(yu)測(ce)。本公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)無任何義務(wu)(wu)承擔(dan)更新除了(le)法律(lv)可(ke)能需(xu)要的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)內容之外(wai)(wai)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)未(wei)來(lai)可(ke)能發生的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)事(shi)(shi)情、情況或者預(yu)期(qi)(qi)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)變更的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)前(qian)瞻(zhan)(zhan)性(xing)聲(sheng)明。雖然公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)認為(wei)(wei)該(gai)(gai)(gai)前(qian)瞻(zhan)(zhan)性(xing)聲(sheng)明中所(suo)表述的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)預(yu)測(ce)是(shi)合(he)理(li)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de),但(dan)是(shi)他們不能保(bao)證(zheng)這(zhe)些(xie)預(yu)測(ce)是(shi)正確(que)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de),投資(zi)(zi)(zi)者應(ying)該(gai)(gai)(gai)小(xiao)心實(shi)際的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)結果可(ke)能與預(yu)期(qi)(qi)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)結果有(you)很大(da)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)不同。
聯系人
中國鑫達
張大鶴 首席財務官
Phone: +1 (212) 747-1118
Email:
鯤領公關
陳維安 董事經理
US: +1 (347) 481-3711
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-Financial Tables Follow-
CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED AND SUBSIDIARIES |
||||||||
CONSOLIDATED BALANCE SHEETS |
||||||||
December 31, |
||||||||
2015 |
2014 |
|||||||
US$ |
US$ |
|||||||
ASSETS |
||||||||
Current assets: |
||||||||
Cash and cash equivalents |
119,928,485 |
45,456,612 |
||||||
Restricted cash |
50,852,327 |
12,545,772 |
||||||
Time deposits |
237,626,806 |
238,532,702 |
||||||
Accounts receivable, net of allowance for doubtful accounts |
234,542,739 |
203,998,138 |
||||||
Amounts due from a related party |
244,836 |
220,262 |
||||||
Inventories |
294,665,195 |
249,797,244 |
||||||
Prepaid expenses and other current assets |
15,675,848 |
11,253,828 |
||||||
Total current assets |
953,536,236 |
761,804,558 |
||||||
Property, plant and equipment, net |
571,746,507 |
318,324,600 |
||||||
Land use rights, net |
24,506,837 |
11,896,542 |
||||||
Prepayments to equipment and construction suppliers |
183,226,006 |
182,259,578 |
||||||
Other non-current assets |
18,966,622 |
21,256,332 |
||||||
Total assets |
1,751,982,208 |
1,295,541,610 |
||||||
LIABILITIES, REDEEMABLE CONVERTIBLE PREFERRED STOCKS AND STOCKHOLDERS' |
||||||||
Current liabilities: |
||||||||
Short-term bank loans, including current portion of long-term bank loans |
284,339,089 |
99,735,422 |
||||||
Bills payable |
33,522,287 |
43,389,928 |
||||||
Accounts payable |
257,417,000 |
152,073,014 |
||||||
Amounts due to a related party |
8,439 |
- |
||||||
Income taxes payable |
6,881,946 |
3,269,115 |
||||||
Accrued expenses and other current liabilities |
140,988,712 |
24,484,583 |
||||||
Total current liabilities |
723,157,473 |
322,952,062 |
||||||
Long-term bank loans, excluding current portion |
107,481,709 |
174,274,446 |
||||||
Notes payable |
145,634,996 |
144,373,645 |
||||||
Deferred income |
62,039,050 |
- |
||||||
Other non-current liabilities |
38,046,917 |
30,977,376 |
||||||
Total liabilities |
1,076,360,145 |
672,577,529 |
||||||
Redeemable Series D convertible preferred stock |
97,576,465 |
97,576,465 |
||||||
Stockholders' equity: |
||||||||
Series B preferred stock |
100 |
100 |
||||||
Common stock, US$0.0001 par value, 500,000,000 shares authorized, 49,344,284 |
4,933 |
4,916 |
||||||
Treasury stock, 21,000 shares at cost |
(92,694) |
(92,694) |
||||||
Additional paid-in capital |
81,919,932 |
80,875,787 |
||||||
Retained earnings |
515,555,985 |
431,823,706 |
||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) |
(19,342,658) |
12,775,801 |
||||||
Total stockholders' equity |
578,045,598 |
525,387,616 |
||||||
Commitments and contingencies |
||||||||
Total liabilities, redeemable convertible preferred stocks and stockholders' |
1,751,982,208 |
1,295,541,610 |
CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED AND SUBSIDIARIES |
||||||||||||||||
CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME |
||||||||||||||||
Years Ended December 31, |
Three Months Ended December 31, |
|||||||||||||||
2015 |
2014 |
2015 |
2014 |
|||||||||||||
US$ |
US$ |
US$ |
US$ |
|||||||||||||
Revenues |
999,192,894 |
1,110,685,692 |
272,752,694 |
307,149,813 |
||||||||||||
Cost of revenues |
(817,811,445) |
(888,227,868) |
(220,831,046) |
(249,007,874) |
||||||||||||
Gross profit |
181,381,449 |
222,457,824 |
51,921,648 |
58,141,939 |
||||||||||||
Selling expenses |
(1,458,658) |
(728,232) |
(367,380) |
(292,992)) |
||||||||||||
General and administrative expenses |
(23,816,148) |
(20,564,820) |
(6,495,472) |
(6,802,224) |
||||||||||||
Research and development expenses |
(21,061,345) |
(29,434,680) |
(2,756,980) |
(2,366,232) |
||||||||||||
Total operating expenses |
(46,336,151) |
(50,727,732) |
(9,619,832) |
(9,461,448) |
||||||||||||
Operating income |
135,045,298 |
171,730,092 |
42,301,816 |
48,680,491 |
||||||||||||
Interest income |
8,221,532 |
10,984,980 |
1,370,540 |
2,436,123 |
||||||||||||
Interest expense |
(42,704,097) |
(41,518,878) |
(10,712,778) |
(10,459,305) |
||||||||||||
Foreign currency exchange gains (losses) |
(2,237,541) |
(1,938,807) |
(1,214,553) |
(1,745,661) |
||||||||||||
Forward contract gains/(losses) |
653,569 |
(1,067,162) |
(442,396) |
|||||||||||||
Change in fair value of warrants liability |
(1,871,074) |
(2,397,256) |
||||||||||||||
Government |
2,991,493 |
2,723,495 |
1,439,298 |
1,399,283 |
||||||||||||
Total non-operating income, net |
(33,075,044) |
(32,687,446) |
(9,117,493) |
(11,209,222)) |
||||||||||||
Income before income taxes |
101,970,254 |
139,042,646 |
33,184,323 |
37,471,269 |
||||||||||||
Income tax expense |
(18,237,975) |
(18,266,277) |
(6,369,171) |
(1,685,597) |
||||||||||||
Net income |
83,732,279 |
120,776,369 |
26,815,152 |
35,785,672 |
||||||||||||
Earnings per common share: |
||||||||||||||||
Basic and diluted |
1.27 |
1.85 |
0.41 |
0.54 |
||||||||||||
Net Income |
83,732,279 |
120,776,369 |
26,815,152 |
35,785,672 |
||||||||||||
Other comprehensive income |
||||||||||||||||
Foreign currency translation adjustment, net of |
(32,118,459) |
(12,268,113) |
(15,606,469) |
(6,406,925) |
||||||||||||
Comprehensive income |
51,613,820 |
108,508,256 |
11,208,683 |
29,378,747 |
CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED AND SUBSIDIARIES |
|||||||||
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS |
|||||||||
Years Ended December 31, |
|||||||||
2015 |
2014 |
||||||||
US$ |
US$ |
||||||||
Cash flows from operating activities: |
|||||||||
Net income |
83,732,279 |
120,776,369 |
|||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by |
|||||||||
Net reversal for doubtful accounts |
(69,281) |
(35,849) |
|||||||
Depreciation and amortization |
27,540,212 |
22,916,893 |
|||||||
Stock-based compensation |
1,044,162 |
1,003,040 |
|||||||
Loss on change in fair value of warrants liability |
- |
1,871,074 |
|||||||
Amortization of discount and issuance cost of the Notes |
1,086,010 |
898,634 |
|||||||
Loss on change in fair value of forward contract |
- |
2,435 |
|||||||
Foreign currency exchange losses (gains) |
2,720,131 |
2,051,596 |
|||||||
Losses on disposals of property, plant and equipment |
9,036 |
10,292 |
|||||||
Deferred income tax benefit |
(2,380,236) |
(2,018,757) |
|||||||
Change in operating assets and liabilities: |
|||||||||
Restricted cash |
4,011,349 |
(6,427,562) |
|||||||
Accounts receivable |
(40,614,289) |
72,318,976 |
|||||||
Amounts due from a related party |
(35,937) |
- |
|||||||
Inventories |
(58,103,919) |
(109,198,972) |
|||||||
Prepaid expenses and other current assets |
(4,542,796) |
(3,719,794) |
|||||||
Other non-current assets |
(371,872) |
- |
|||||||
Bills payable |
(8,119,365) |
18,538,133 |
|||||||
Accounts payable |
116,133,982 |
32,823,457 |
|||||||
Amounts due to a related party |
8,167 |
- |
|||||||
Income taxes payable |
3,889,710 |
(8,996,712) |
|||||||
Accrued expenses and other current liabilities |
86,963,823 |
5,935,116 |
|||||||
Deferred income |
3,371,249 |
- |
|||||||
Other non-current liabilities |
11,098,323 |
- |
|||||||
Net cash provided by operating activities |
227,370,738 |
148,748,369 |
|||||||
Cash flows from investing activities: |
|||||||||
Purchase of time deposits |
(474,254,312) |
(626,994,741) |
|||||||
Proceeds from maturity of time deposits |
463,771,799 |
663,216,581 |
|||||||
Purchases of and deposits for property, plant and equipment |
(267,427,681) |
(334,092,742) |
|||||||
Purchase of land use rights |
(13,931,804) |
(1,460,754) |
|||||||
Government grant related to the construction of Sichuan plant |
11,499,000 |
- |
|||||||
Net cash used in investing activities |
(280,342,998) |
(299,331,656) |
|||||||
Cash flows from financing activities: |
|||||||||
Proceeds from bank borrowings |
504,218,741 |
797,615,642 |
|||||||
Repayment of bank borrowings |
(339,528,477) |
(831,932,534) |
|||||||
Proceeds from Senior Notes Payable |
- |
148,396,175 |
|||||||
Payment of issuance costs of the Notes |
- |
(4,718,452) |
|||||||
Proceeds from exercise of Series A investor warrants |
- |
596,740 |
|||||||
Proceeds from early exercise of options |
121,725 |
- |
|||||||
Release of restricted cash as collateral for bank borrowings |
- |
10,022,398 |
|||||||
Placement of restricted cash as collateral for bank borrowings |
(33,077,094) |
(20,612,868) |
|||||||
Net cash provided by financing activities |
131,734,895 |
99,367,101 |
|||||||
Effect of foreign currency exchange rate changes on cash and cash equivalents |
(4,290,762) |
1,126,894 |
|||||||
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents |
74,471,873 |
(50,089,292) |
|||||||
Cash and cash equivalents at beginning of year |
45,456,612 |
95,545,904 |
|||||||
Cash and cash equivalents at end of year |
119,928,485 |
45,456,612 |
|||||||
Supplemental disclosure of cash flow information: |
|||||||||
Interest paid, net of RMB 231,356, RMB 113,317 and nil |
40,136,978 |
33,537,952 |
|||||||
Income taxes paid |
8,982,167 |
29,288,894 |
|||||||
Non-cash investing and financing activities: |
|||||||||
Government grant related to construction in the form of repayment |
38,118,231 |
- |
|||||||
Government grant related to the construction of Sichuan plant in |
11,117,817 |
- |
|||||||
Accrual for purchase of equipment |
41,251,663 |
- |
|||||||
Accrual for issuance cost of the Notes |
- |
202,712 |
CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED |
||||
Reconciliation of Net Income to EBITDA |
||||
Three Months Ended |
Years Ended |
|||
December 31, |
December 31, |
|||
2015 |
2014 |
2015 |
2014 |
|
Net income |
$26,815,152 |
$35,785,672 |
$83,732,279 |
$120,776,369 |
Interest expense |
10,712,778 |
10,459,305 |
42,704,097 |
41,518,878 |
Income tax expense |
6,369,171 |
1,685,597 |
18,237,975 |
18,266,277 |
Depreciation and amortization expense |
7,254,119 |
5,907,853 |
27,540,212 |
22,916,893 |
EBITDA |
51,151,220 |
53,838,427 |
172,214,563 |
203,478,417 |