深圳2017年(nian)(nian)3月(yue)14日(ri)電 /美通(tong)社/ -- “從(cong)智(zhi)能(neng)(neng)投(tou)(tou)顧興起到2016年(nian)(nian)，這個(ge)時期(qi)其(qi)實銀行(xing)業都(dou)保持了較為克制的(de)(de)(de)態(tai)度，但到2016年(nian)(nian)底，招行(xing)的(de)(de)(de)正(zheng)式入局(ju)，透(tou)射出一(yi)個(ge)值(zhi)得(de)關(guan)注(zhu)的(de)(de)(de)信號，智(zhi)能(neng)(neng)投(tou)(tou)顧市(shi)場恐怕已真正(zheng)臨界爆發(fa)燃(ran)點。”2017年(nian)(nian)3月(yue)10日(ri)，在由《零(ling)售銀行(xing)》雜志與“城(cheng)商行(xing)財私(si)聯(lian)盟(meng)”產(chan)品創新(xin)委員(yuan)會(hui)共同主辦的(de)(de)(de)“城(cheng)商行(xing)財私(si)聯(lian)盟(meng)產(chan)品年(nian)(nian)會(hui)暨財富管理產(chan)品配(pei)置與智(zhi)投(tou)(tou)策略研(yan)討會(hui)”上(shang)，深圳市(shi)今日(ri)投(tou)(tou)資數(shu)據科技有(you)限(xian)公司(si)副總經理陳智(zhi)發(fa)表了講話，對當前國內銀行(xing)業關(guan)注(zhu)的(de)(de)(de)智(zhi)能(neng)(neng)投(tou)(tou)顧給出了他的(de)(de)(de)分析(xi)和(he)預(yu)測。
智能投顧也被譯作機(ji)器人投顧，發(fa)端于美國，是一種FinTech的典型(xing)應(ying)用，它(ta)是量(liang)化(hua)投資和IT技術發(fa)展(zhan)的紅利。其背后(hou)邏(luo)輯是，利用大(da)數據分析、量(liang)化(hua)金融模型(xing)及互(hu)聯網交(jiao)互(hu)、云(yun)計算等(deng)技術，為用戶提(ti)供個(ge)性化(hua)財富(fu)管理建議(yi)。智能投顧旨在突(tu)破(po)傳統人工投顧服(fu)務(wu)的局限性，將專業(ye)投顧服(fu)務(wu)覆蓋更廣(guang)泛客(ke)群(qun)。盡管其概念提(ti)出迄今(jin)已(yi)有近(jin)十年的時間，但直到(dao)Betterment和Wealthfront等(deng)在線(xian)財富(fu)管理平臺名聲大(da)噪之后(hou)才得以快(kuai)速(su)發(fa)展(zhan)。
金融科技創新，智能投顧成新風口
事實上，大概自2014年起，國內就開始掀起智能投顧的創業風潮，市面上也出現了不少活躍的智能投顧App，而且其他行業也早已開啟智能投顧服務。以個金(jin)服務見(jian)長的招商銀(yin)行在2016年(nian)歲(sui)尾推(tui)出“摩(mo)羯智投”，更是宣告國內(nei)財富(fu)管(guan)理規模較大的持牌金融主體 -- 商業銀(yin)行，開始進入智能投顧時代。
陳(chen)智在研討(tao)會上表示：“互(hu)聯網(wang)時代(dai)，客戶(hu)轉(zhuan)換成(cheng)本越來越低。倘(tang)若(ruo)不(bu)(bu)以客戶(hu)為中心或(huo)僅(jin)停留在(zai)口號上，不(bu)(bu)從客戶(hu)需求出(chu)發(fa)進行產(chan)品(pin)投研和配(pei)置(zhi)，不(bu)(bu)注重提升(sheng)客戶(hu)體驗(yan)，必然在(zai)與同業競爭(zheng)中落(luo)敗。財(cai)富管理(li)的智能化(hua)、投顧服務的個性化(hua)是金(jin)融行業不(bu)(bu)可(ke)逆轉(zhuan)的趨勢。”
他認為(wei)，智能投顧(gu) (“Robo-Advisor”) 對(dui)于傳統金(jin)融序(xu)列的滲透不會只是(shi)曇花(hua)一現的花(hua)頭(tou)，卻是(shi)銀行、基金(jin)、券(quan)商等財富管理市場主要參與者發展(zhan)及轉型(xing)的切實需要，因為(wei)如果不去積極面對(dui)科技、金(jin)融融合的新趨向，為(wei)客戶提供更好的服務體驗，存量競(jing)爭優勢(shi)勢(shi)必削弱。
而且，他還指出(chu)，2016年(nian)全國(guo)的公募基金(jin)規(gui)模達到了10萬億，未來(lai)五(wu)到十年(nian)理財(cai)市(shi)場規(gui)模可能(neng)會達到100萬億。在理財(cai)市(shi)場的爭奪已經(jing)非常激烈的當下，未來(lai)銀(yin)行業(ye)想要在市(shi)場上分一杯羹，智能(neng)投(tou)顧就真是最(zui)新的創(chuang)新工(gong)具(ju)。“以(yi)往(wang)的投(tou)資決策(ce)主要依靠投(tou)資顧問的經(jing)驗判(pan)斷，必然只能(neng)服務(wu)小(xiao)部(bu)分高端客戶，隨著金(jin)融科技(ji)的進步，投(tou)資實時性和透明(ming)度顯著提升，通過快捷的數據(ju)分析和匹(pi)配，智能(neng)投(tou)顧可以(yi)使得(de)普通客戶也能(neng)享受專(zhuan)業(ye)化、定制化服務(wu)。”他說。
根據(ju)波士(shi)頓咨詢與光大(da)銀行(xing)聯合發布的報(bao)告，預計2020年，中(zhong)國資管市場管理資產總規(gui)模將(jiang)達(da)到174萬億(yi)元人民(min)幣。理財(cai)市場蛋(dan)糕巨大(da)，銀行(xing)、券(quan)商(shang)、基金、保險、信托群雄爭霸(ba)，BAT、互聯網巨頭、創業公司虎視眈眈。
從某種意義上說，2016年可謂中國智能投顧的元年。目前國內已有30%左右的券商在使用智能投顧相關工具。縱觀全球市場，金融業內對智能投顧對動作也呈現加速狀態。
機器人理財時代，智投核心看數據和模型
互(hu)(hu)聯(lian)網金融(rong)1.0時(shi)代(dai)(dai)，是理(li)財(cai)產品互(hu)(hu)聯(lian)網化(hua)的時(shi)代(dai)(dai)，即(ji)購(gou)買(mai)理(li)財(cai)產品不再需要復雜繁(fan)瑣(suo)的過(guo)程，線上可以(yi)開啟一鍵購(gou)買(mai)模式。互(hu)(hu)聯(lian)網2.0時(shi)代(dai)(dai)，是理(li)財(cai)顧問也可以(yi)實(shi)現互(hu)(hu)聯(lian)網化(hua)，即(ji)智能投顧隨時(shi)隨地服(fu)務客戶。
“讓我們把智能投顧拆開來看。智能，肯定就是人工智能、機器人；投顧就是顧問、理財經理。再合起來說，智能投顧就是一個理財機器人。我們將智能投顧定義為‘貼身的理財機器人’。之所以叫它貼身，一是因為智能投顧給做的理財基本上是通過手機App的形式給出來的，手機當然是貼身的。二是量身訂制，智能投顧是可以根據我們每個客戶的投資風險、承受能力等等特性為其量身訂做理財方案。”陳智表示。
目前本土打出智(zhi)能(neng)(neng)投顧(gu)(gu)概(gai)念(nian)的(de)第三(san)方主體數量不少，但(dan)多半成立時間(jian)較短(duan)，且主要運用回測(ce)數據和模擬結果(guo)來(lai)給出投資建議，如果(guo)用以實際(ji)操作中(zhong)是否真的(de)合理有效(xiao)呢？又(you)該怎樣鑒別一款智(zhi)能(neng)(neng)投顧(gu)(gu)產品的(de)優劣(lie)呢？
陳(chen)智認為，智能投顧(gu)的核心(xin)是(shi)數(shu)(shu)(shu)據(ju)(ju)和(he)模(mo)型(xing)，所(suo)有(you)評判一款智能投顧(gu)的優劣，主(zhu)要是(shi)看數(shu)(shu)(shu)據(ju)(ju)的可靠(kao)性和(he)投資(zi)(zi)模(mo)型(xing)的有(you)效(xiao)性。具體(ti)而(er)言，一是(shi)數(shu)(shu)(shu)據(ju)(ju)歷史要長，被檢(jian)(jian)驗(yan)(yan)的時間越長越好，較好要涵蓋幾個經濟周期和(he)金融危機(ji)；二是(shi)數(shu)(shu)(shu)據(ju)(ju)本身準(zhun)確性要高，而(er)數(shu)(shu)(shu)據(ju)(ju)的準(zhun)確性主(zhu)要依(yi)賴高質量的數(shu)(shu)(shu)據(ju)(ju)源和(he)非(fei)常嚴格的采編程(cheng)序；三是(shi)投資(zi)(zi)模(mo)型(xing)要有(you)效(xiao)，需要過多種形態市場檢(jian)(jian)驗(yan)(yan)，不僅僅是(shi)數(shu)(shu)(shu)據(ju)(ju)回(hui)測，并且較好能經過大(da)量機(ji)構(gou)投資(zi)(zi)者的檢(jian)(jian)驗(yan)(yan)，而(er)不只是(shi)模(mo)擬操盤(pan)。
深(shen)圳市今日投(tou)資(zi)數(shu)據(ju)科技(ji)有限公(gong)司目前(qian)占據(ju)了國內智能投(tou)顧市場半壁江山(shan)以(yi)上的(de)(de)份額(e)，其中(zhong)(zhong)最具標桿意義的(de)(de)平(ping)安證券(quan)智能投(tou)顧，即出自這家(jia)金融科技(ji)公(gong)司。而平(ping)安之所(suo)以(yi)選擇(ze)這家(jia)智能投(tou)顧，主要是由于其數(shu)據(ju)和(he)模型的(de)(de)積(ji)累達到十五年(nian)，而且(qie)經過了全(quan)球較大的(de)(de)資(zi)產管理公(gong)司Black Rock、量(liang)化投(tou)資(zi)鼻祖BGI、華(hua)夏、嘉(jia)實(shi)、工總行、中(zhong)(zhong)信證券(quan)等頂級(ji)資(zi)管機構的(de)(de)實(shi)盤(pan)測試。
