上海(hai)2023年11月(yue)15日 /美通社/ -- 美世與CFA協會聯合發布了第15期年度《全球養老金指數報告》（Mercer CFA Global Pension Index）。荷(he)蘭重回榜首(shou)，冰島(dao)和(he)丹(dan)麥分別位列第二和(he)第三。中國(guo)大陸(lu)養老金(jin)體(ti)系(xi)指數總分從2022年(nian)的54.5分上(shang)升(sheng)(sheng)至2023年(nian)的55.3分，排名上(shang)升(sheng)(sheng)一位。
從全(quan)球(qiu)來看，荷(he)蘭養老金制度的得分最高（85分），緊(jin)隨(sui)其(qi)后(hou)的是(shi)冰島（83.5分）和丹麥(mai)（81.3分）；阿根廷得分最低（42.3分）。荷(he)蘭的養老體(ti)系(xi)目前(qian)正在經歷巨(ju)大的變革，并從整體(ti)福(fu)利架構轉向更加依賴于個人繳(jiao)費確定型的模式，但是(shi)該(gai)體(ti)系(xi)本(ben)身基礎較(jiao)好，能提供(gong)很高的退(tui)休(xiu)福(fu)利。
美世CFA協會《全球養老金指數報告》使用充足性、可持續性和完整性三個分類指數的加權平均值。在分類指數方面，亞洲養老金制度充足性和可持續性指數得分最高的是新加坡（分別為79.8分和71.6分），完整性指數得分最高的是香港特別行政區（87.6分）。
"從(cong)長期(qi)來(lai)看，生育率(lv)持續(xu)下降對部分(fen)國家和(he)地區(qu)(qu)的(de)經濟形勢和(he)養老金制(zhi)度造成了(le)壓力，意(yi)大利和(he)西班牙等國家和(he)地區(qu)(qu)的(de)可持續(xu)性指數得分(fen)也因(yin)此受到了(le)負面(mian)影響(xiang)。"威(wei)達(da)信集團(tuan)中(zhong)國區(qu)(qu)總(zong)(zong)裁(cai)、美世中(zhong)國區(qu)(qu)總(zong)(zong)經理李(li)兆(zhao)琦表示："但是，由(you)于在過去五(wu)年中(zhong)實(shi)施了(le)養老金改革，包括中(zhong)國大陸、泰國、新(xin)加(jia)坡和(he)日本在內的(de)幾個亞洲國家和(he)地區(qu)(qu)的(de)養老金制(zhi)度均得到改善。"
"全球多個市場，尤其(qi)是成熟市場的(de)人口(kou)平均(jun)年齡持續(xu)上(shang)升，"CFA協會(hui)總裁兼首(shou)席(xi)執行(xing)官Margaret Franklin表示："通(tong)貨膨脹和利率上(shang)升帶來了新(xin)的(de)市場動態(tai)，導致養老金計劃面臨(lin)重大挑(tiao)戰。 我們(men)還看(kan)到了全球化分(fen)化帶來的(de)影響。而這些還只是養老金制度所面臨(lin)的(de)復(fu)雜挑(tiao)戰中的(de)冰(bing)山一角，這些挑(tiao)戰將對退休人員產(chan)生重大影響。"
"由于養(yang)老金制(zhi)度與個(ge)人(ren)退(tui)休生活息息相關，因此(ci)個(ge)人(ren)需(xu)要(yao)(yao)在養(yang)老制(zhi)度中承擔越來越重(zhong)要(yao)(yao)的(de)角色(se)。作(zuo)為投資(zi)專業(ye)人(ren)士，我們需(xu)要(yao)(yao)幫助大家(jia)(jia)為此(ci)做好充分準備。每年(nian)發布的(de)《全球養(yang)老金指數報告》旨在提(ti)醒大家(jia)(jia)，要(yao)(yao)使養(yang)老金計(ji)劃(hua)發揮最大作(zuo)用(yong)并為退(tui)休人(ren)員提(ti)供(gong)長期(qi)財務保障，各個(ge)國家(jia)(jia)和地區還有很(hen)長的(de)路(lu)要(yao)(yao)走(zou)。"
美世中(zhong)國(guo)(guo)區副總(zong)裁、財(cai)富(fu)和投(tou)資業務總(zong)經理溫(wen)易明表示："2023年中(zhong)國(guo)(guo)評分(fen)(fen)依然維(wei)持在(zai)C等(deng)(deng)級，綜合(he)得分(fen)(fen)為55.3，比2022年54.5分(fen)(fen)有所上升(sheng)，主要由于三(san)支柱推出(chu)導致完整性分(fen)(fen)項指(zhi)數得分(fen)(fen)提(ti)(ti)(ti)升(sheng)。三(san)支柱的(de)推出(chu)是(shi)中(zhong)國(guo)(guo)養老體系(xi)的(de)一(yi)大突破，我們期待其在(zai)養老保障方面的(de)作(zuo)用越(yue)來(lai)越(yue)大。我們認為，通過打(da)通二三(san)支柱個人賬(zhang)戶、向參與者提(ti)(ti)(ti)供(gong)更多的(de)投(tou)資選項、為貧困(kun)老人提(ti)(ti)(ti)供(gong)更高(gao)水(shui)平的(de)養老支持、擴(kuo)大一(yi)支柱的(de)覆蓋面、逐步提(ti)(ti)(ti)高(gao)養老金(jin)領取年齡等(deng)(deng)措施，中(zhong)國(guo)(guo)養老金(jin)體系(xi)的(de)綜合(he)指(zhi)數仍有大幅(fu)提(ti)(ti)(ti)升(sheng)的(de)空(kong)間。"
人工智能日益增長的影響力及其為成員帶來的好處
除了回顧全球(qiu)領先的養老金制度外，本報告(gao)還分(fen)析了人工智(zhi)能(neng)（AI）在改善養老金和(he)社會保障體系以及(ji)為(wei)人民(min)提供更高(gao)質(zhi)量退(tui)休(xiu)生(sheng)活方面所具有的潛力。
"人(ren)(ren)(ren)工智能在(zai)投(tou)資(zi)管(guan)理(li)人(ren)(ren)(ren)的(de)運營(ying)和(he)決策中獲得(de)越(yue)來(lai)越(yue)多的(de)應用，有(you)(you)助于達成(cheng)(cheng)更(geng)高效(xiao)且論證更(geng)充分的(de)決策，而這有(you)(you)望(wang)為養老金計(ji)劃的(de)參與人(ren)(ren)(ren)員帶來(lai)更(geng)高的(de)實際投(tou)資(zi)收(shou)益(yi)，"美世高級合(he)伙(huo)人(ren)(ren)(ren)、報告第一作者(zhe)David Knox博士評論道。"人(ren)(ren)(ren)工智能也有(you)(you)望(wang)提(ti)高成(cheng)(cheng)員的(de)參與度，并幫(bang)助個人(ren)(ren)(ren)做出(chu)長遠的(de)財務(wu)規劃和(he)決策。兩者(zhe)均有(you)(you)助于提(ti)高退休收(shou)入。"
同時，本報告明確(que)指出人工(gong)智(zhi)(zhi)能的(de)(de)應用也會帶來一些(xie)風險（包括建模挑戰、道德(de)擔憂以及對數據(ju)隱私和網(wang)絡安全越(yue)(yue)來越(yue)(yue)高(gao)的(de)(de)要求）。在建立這些(xie)系統時，務必確(que)保人工(gong)智(zhi)(zhi)能模型受到嚴(yan)格的(de)(de)管控并(bing)確(que)定清晰(xi)的(de)(de)責任(ren)，以避免出現偏差和不當反響。保障措施對于養老(lao)金(jin)計劃(hua)保持其成員的(de)(de)長期信任(ren)至關(guan)重要。
David Knox博士還表示："人工智能(neng)(neng)本(ben)身并非完(wan)美解(jie)決方案，人類管(guan)控始終不能(neng)(neng)缺位。盡管(guan)存在(zai)風險(xian)，但(dan)人工智能(neng)(neng)仍然有(you)望提高退休人員的(de)(de)生活質量(liang)，而這正(zheng)是所(suo)有(you)養老金制度均應致力(li)實(shi)現的(de)(de)目標(biao)。"
"CFA協(xie)會一直堅持認為相關法(fa)律法(fa)規(gui)和職業(ye)(ye)道德應(ying)被(bei)置(zhi)于一切(qie)工作的(de)中(zhong)心(xin)，投資行業(ye)(ye)在應(ying)用人(ren)工智能時也應(ying)當如此(ci)。當我(wo)們(men)學習如何將(jiang)(jiang)人(ren)工智能與流程整合(he)時，我(wo)們(men)必須(xu)從法(fa)規(gui)和道德的(de)角度(du)考慮每個決策。這樣(yang)，人(ren)類(lei)智能和人(ren)工智能的(de)結(jie)合(he)最終(zhong)將(jiang)(jiang)使(shi)整個行業(ye)(ye)收益(yi)。"CFA協(xie)會中(zhong)國區總經理張(zhang)一表示。
2023年美世CFA協會《全球養老金指數報告》
體系 |
綜合評級 |
總分 |
充足性 |
可持續性 |
完整性 |
荷(he)蘭 |
A |
85.0 |
85.6 |
82.4 |
87.7 |
冰島 |
A |
83.5 |
85.5 |
83.8 |
80.0 |
丹麥 |
A |
81.3 |
82.5 |
82.5 |
77.8 |
以色列 |
A |
80.8 |
77.0 |
82.7 |
84.4 |
澳大(da)利亞 |
B+ |
77.3 |
70.7 |
78.4 |
86.1 |
芬蘭(lan) |
B+ |
76.6 |
77.4 |
65.6 |
90.9 |
新加坡（7） |
B+ |
76.3 |
79.8 |
71.6 |
77.0 |
挪威 |
B |
74.4 |
79.4 |
59.1 |
87.8 |
瑞典(dian) |
B |
74.0 |
72.1 |
75.6 |
75.0 |
英國 |
B |
73.0 |
77.3 |
62.7 |
80.6 |
瑞士 |
B |
72.0 |
69.6 |
70.6 |
77.9 |
加拿大 |
B |
70.2 |
71.1 |
64.5 |
76.7 |
愛(ai)爾蘭(lan) |
B |
70.2 |
77.1 |
54.4 |
81.1 |
智利 |
B |
69.9 |
60.0 |
71.3 |
84.0 |
烏拉(la)圭 |
B |
68.9 |
84.0 |
46.2 |
76.5 |
比(bi)利(li)時 |
B |
68.6 |
82.0 |
39.4 |
88.2 |
新西(xi)蘭 |
B |
68.3 |
65.6 |
64.3 |
78.3 |
葡(pu)萄牙 |
B |
67.4 |
86.7 |
32.0 |
85.9 |
德國(guo) |
B |
66.8 |
79.8 |
45.3 |
76.3 |
哈薩克(ke)斯坦 |
C+ |
64.9 |
46.9 |
74.8 |
80.0 |
中國香港特別行(xing)政區（21） |
C+ |
64.0 |
51.9 |
61.1 |
87.6 |
美(mei)國 |
C+ |
63.0 |
66.7 |
61.1 |
59.5 |
阿聯酋 |
C+ |
62.5 |
72.2 |
45.4 |
70.8 |
哥(ge)倫比(bi)亞 |
C+ |
61.9 |
62.9 |
55.4 |
69.3 |
法國(guo) |
C+ |
61.7 |
84.5 |
40.9 |
54.4 |
西班牙 |
C+ |
61.6 |
79.7 |
28.5 |
79.2 |
克羅地亞 |
C+ |
60.3 |
57.1 |
56.0 |
71.4 |
沙特(te)阿拉伯 |
C |
59.5 |
61.5 |
54.9 |
62.9 |
波蘭 |
C |
57.6 |
59.8 |
45.4 |
71.2 |
日本（30） |
C |
56.3 |
59.2 |
46.5 |
65.6 |
意大(da)利 |
C |
56.3 |
72.7 |
23.7 |
75.9 |
馬來西亞(ya)（32） |
C |
56.0 |
44.3 |
56.1 |
74.6 |
巴西 |
C |
55.7 |
70.4 |
28.5 |
70.1 |
秘魯(lu) |
C |
55.5 |
55.0 |
50.4 |
63.5 |
中國(guo)（35） |
C |
55.3 |
64.2 |
39.0 |
63.7 |
墨西哥 |
C |
55.1 |
63.5 |
58.4 |
37.0 |
博茨瓦納 |
C |
54.5 |
39.8 |
52.8 |
80.6 |
南非 |
C |
54.0 |
44.2 |
49.1 |
76.6 |
中國臺灣（39） |
C |
53.6 |
47.6 |
52.9 |
64.1 |
奧地(di)利 |
C |
52.5 |
66.8 |
22.6 |
71.6 |
印度尼(ni)西亞（41） |
C |
51.8 |
41.6 |
50.6 |
69.8 |
韓國（42） |
C |
51.2 |
39.0 |
52.7 |
68.5 |
泰國（43） |
D |
46.4 |
45.4 |
42.2 |
53.9 |
土耳其 |
D |
46.3 |
46.5 |
31.1 |
67.3 |
印度（45） |
D |
45.9 |
41.9 |
43.0 |
56.5 |
菲律賓（46） |
D |
45.2 |
41.8 |
63.2 |
25.7 |
阿(a)根廷 |
D |
42.3 |
56.3 |
29.5 |
37.8 |
養老金體系度（按字母順序排列） |
指數提升建議 |
中國香港特別行政區 中國香港特別行政區(qu)指數從2022年的(de)64.7下(xia)降到2023年的64.0，主要原因(yin)是經(jing)合組(zu)織數據(ju)的更新(xin)。 |
- 引入一項(xiang)新要(yao)求，將(jiang)部分退休福利認定為收入來源 - 提高低(di)收入養老(lao)金領取者的最低(di)養老(lao)金水平(ping) - 提高家庭儲蓄水平(ping)，降低(di)家庭債(zhai)務水平(ping) - 隨著(zhu)預(yu)期壽命增加，提高老年人勞動力參與率(lv) - 引入離婚雙方所有養老(lao)金利益保護要求(qiu) |
印度 印(yin)度指數從2022年的(de)44.4上升到2023年(nian)的45.9，主(zhu)要原(yuan)因(yin)是充足性(xing)分項指數的改進。 |
- 對最貧困老年人實行最低限(xian)度救助(zhu) - 擴大(da)自由(you)職業(ye)勞動者養老金安排(pai)的(de)覆蓋范圍 - 引入最低領取年齡，以明確此福(fu)利是為退(tui)休后保留(liu)的 - 完善私人養老金(jin)制度(du)的監管(guan)要求 |
印度尼西亞 印(yin)度尼西(xi)亞指數從(cong)2022年的49.2上升到2023年(nian)的51.8，主要原因是(shi)退休(xiu)收入規(gui)定的改進。 |
- 對最貧(pin)困老年(nian)人實行最低限度救助 - 擴大職業養(yang)老(lao)金計劃(hua)中的員工覆蓋范圍，從而(er)逐步提高資產(chan)水(shui)平(ping) - 持(chi)續完善私人養老(lao)金(jin)制度的監管要求(qiu) - 引入一項(xiang)新要求，在參與者年報上顯(xian)示福利預測 |
日本 日本指數從2022年的54.5上升到2023年的56.3，主要(yao)原因是各分項指數的改進。 |
- 持續提高(gao)(gao)私人(ren)養老金(jin)制度的(de)覆蓋水平，從而提高(gao)(gao)繳費水平和養老金(jin)計劃資產(chan)水平 - 鼓勵將部分退休福利(li)認定為收入來源，如(ru)年(nian)金收入等(deng) - 宣布隨著預(yu)期(qi)壽命持續增加，進一步(bu)提(ti)高國民養(yang)老金的(de)領取年齡 - 降低(di)政府債務在GDP中的(de)占比 |
韓國 韓國指數從2022年的51.1小幅上升到2023年的51.2，主要原因(yin)是幾個微小(xiao)的變(bian)化相(xiang)互抵(di)消。 |
- 提(ti)高對最貧(pin)困養老金領取者的救助水平 - 引入一項新要求，將(jiang)從私人養老金(jin)安排中獲得的部分退(tui)休福利認定(ding)為收(shou)入來源 - 提高基金(jin)繳費水平，從(cong)而逐步提高資(zi)產水平 - 完善私人養老(lao)金制度(du)的治理(li)和信息通報要求 |
中國大陸 中(zhong)國大(da)陸(lu)指數從2022年的54.5上升到2023年的55.3，主要(yao)原因是完整性分(fen)項指數(shu)得(de)分(fen)的(de)數(shu)據更(geng)新。 |
- 提高(gao)對最貧困養老金(jin)領取者的(de)救(jiu)助水平 - 持續擴(kuo)大養老金制度的覆(fu)蓋范圍(wei) - 引入(ru)一項新要求，將部分補充(chong)退(tui)休福利認定為(wei)收(shou)入(ru)來源 - 逐步提高國(guo)民養老(lao)金的(de)領取年齡 - 為參與者提(ti)供更多的投(tou)資(zi)選擇，使其能夠更多地投(tou)資(zi)于成長型資(zi)產 |
馬來西亞 馬來西亞指數從2022年(nian)的63.1上(shang)升到2023年的(de)56.0，主要原因(yin)是經合組(zu)織發布的(de)(de)凈替代率(lv)顯著低于之前使用的(de)(de)比率(lv)。 |
- 提高(gao)對(dui)最貧(pin)困老(lao)年人的最低救(jiu)助水(shui)平 - 提高家(jia)庭儲蓄水(shui)平(ping)，降低家(jia)庭債務(wu)水(shui)平(ping) - 引入一項新要求，將部(bu)分退休福利認定(ding)為收入來源 - 隨著預期壽(shou)命持續增加，提(ti)高養老金領取年齡和老年人(ren)勞(lao)動力參與(yu)率 |
菲律賓 菲律賓(bin)指數從2022年的42.0上(shang)升到(dao)2023年(nian)的45.2，主要(yao)原因是(shi)經合組織發布(bu)的養老金覆蓋水平提高。 |
- 提(ti)高對最貧困老年人的最低(di)救助水平 - 在公共(gong)系統中預留(liu)未來所需資(zi)金，以此降低對現(xian)收(shou)現(xian)付制度的依賴(lai) - 針對退休(xiu)計(ji)劃(hua)收(shou)益(yi)引入非套現選項，以(yi)便為退休(xiu)后保留 - 完善私人養老金制度(du)的治理要(yao)求 |
新加坡 新加(jia)坡指數從2022年的74.1上升到2023年(nian)的76.3，主要原因是經(jing)合組織(zhi)發布的(de)養老金覆(fu)蓋(gai)水(shui)平提(ti)高。 |
- 減少(shao)障礙，以便(bian)集(ji)團公司建立(li)核(he)稅退休計劃 - 向非居民（占勞動者的很大(da)比例）開(kai)放中央公(gong)積(ji)金 - 隨著預期壽(shou)命增加，提高(gao)中(zhong)央公積金(jin)參與者可支取退休(xiu)儲蓄(xu)金(jin)的年齡(ling) - 提高面向中央公積金(jin)參與者(zhe)的信息通報水平(ping) |
中國臺灣 中國臺灣指數(shu)從2022年的52.9上(shang)升到2023年的53.6，主要(yao)原(yuan)因(yin)是經(jing)合組織(zhi)發(fa)布的凈替代(dai)率提(ti)高。 |
- 提高對最貧困老年(nian)人的(de)最低救(jiu)助水平 - 引入一(yi)項新(xin)要(yao)求(qiu)，將(jiang)部分(fen)退休福(fu)利認定為收(shou)入來源(yuan) - 隨著預(yu)期(qi)壽命增(zeng)加，逐(zhu)步提高國民(min)養老金的領取年(nian)齡 - 提高老年人(ren)勞動力參與率 |
泰國 泰國指數(shu)從2022年(nian)的(de)41.7上升到(dao)2023年的46.4，主要原因是經合組織發布(bu)的養(yang)老金覆蓋水平提高。 |
- 擴大職業養老金計(ji)劃(hua)中(zhong)的員工覆蓋范圍，從(cong)而提高繳費水(shui)平和資(zi)產水(shui)平 - 提高(gao)對最貧困老年人的最低救助(zhu)水(shui)平 - 引(yin)入一項新要求，將從私人養老金安排(pai)中獲得的部(bu)分退休福利認(ren)定為收入來源 - 持(chi)續完善私人養老(lao)金支(zhi)付的治理要求 |
